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公司概况

瑞杰金融公司(Raymond James Financial Inc.)总部位于美国佛罗里达州圣彼得堡。公司通过多元化的金融服务、精明的投资决策和引人注目的名字而获得了广泛的知名度。其子公司Raymond James&Associates提供证券经纪、投资银行和财务咨询服务。独立承包商单位Raymond James Financial Services为个人和机构客户提供财务规划和经纪服务。公司同时也拥有资产管理、信托和零售银行业务。

Part 1 本地金融业务起步:1960年代至1980年代中期

罗伯特·詹姆斯投资公司(Robert A. James Investments)于1962年注册成立,在1962年度的收入不到10万美元。这家总部位于佛罗里达州圣彼得堡的公司成立后开始出售共同基金,费城-巴尔的摩-华盛顿证券交易所的会员资格使该公司能够履行股票和债券的定单。

1964年,该公司通过与另一家家族公司雷蒙德(Raymond)和联营公司(Raymond and Associates)合并,扩展到了布雷登顿-萨拉索塔地区。合并后的公司更名为瑞杰金融公司Raymond James&Associates(RJ&A)。托马斯·詹姆斯(Thomas A. James)于1966年从哈佛商学院毕业后加入了他父亲的公司。他到任后,该公司开始为本地小型公司处理债务和股票发行的私募。

在1960年代后期,公司扩大了服务范围,开始了投资银行业务和一般保险代理业务。瑞杰金融公司(RJF)于1969年注册成立为控股公司。同年,托马斯·詹姆斯担任首席执行官,罗伯特·詹姆斯担任董事长。1972年该公司的年收入突破500万美元。1973年,RJ&A在纽约证券交易所获得了会员资格。当1973-1974年的经济衰退和股市崩盘给小盘股以及随之而来的给瑞杰金融造成严重损失时,托马斯·詹姆斯(Thomas James)充分利用了自己的商业背景,将公司的核心业务从销售转向管理和财务。

收入在1975年再次开始攀升,这种趋势一直持续到本十年的剩余时间。1979年,该公司因在财务规划服务领域的领导地位而被提名。在向小投资者提供这项服务时,瑞杰金融处于领先地位。1980年,瑞杰金融的净收入首次超过100万美元。瑞杰金融于1983年完成了1400万美元的首次公开募股。

Part 2 进击的并购与扩张阶段:1980年代后期至1999年

在1980年代后期,瑞杰金融开设了国际办事处,首先是在1987年在法国巴黎,然后是1988年在瑞士日内瓦。除了海外扩张,1970年代初期艰难的宏观环境使托马斯·詹姆斯(Thomas James)将控制成本也作为核心战略。

控制成本的战略在动荡的时期帮助公司生存下来。据《福布斯》报道,1991年,瑞杰金融的近700个办事处中的绝大多数支付了自己的固定成本和销售佣金。即使在1990年下半年市场下滑的情况下,该措施也有助于保持公司的净利润率。瑞杰金融的净利润率为7.6%,而行业平均水平为2.7%。到1994年,瑞杰金融已在全国建立了业务。该公司的选股记录获得了《华尔街日报》的认可。1993财年是连续第五年创下新的记录。正在进行扩张计划,包括进入银行业。

瑞杰金融在这一阶段还考虑在市场营销也做出一些改变,使公司规模与知名度匹配。公司于1998年购买了坦帕足球场的命名权,并为其NFL棒球联盟的海盗队提供了住房。2001年的超级碗将为该公司名称提供全国性的电视报道。现在,该公司的名称现已成为一个重要地标的代名词。

该公司的独立承包商子公司投资管理与研究(IM&R)与罗伯特·托马斯证券(Robert Thomas Securities)于1999年合并,成立了瑞杰金融服务公司。IM&R成立于1967年,曾为独立理财师服务。罗伯特·托马斯证券(Robert Thomas Securities)成立于1981年,是一家经纪人公司,曾与独立的股票和债券经纪人合作,这种经纪业务获得了早期成功。但是,当其他经纪人加入进来并发现自己承担费用时,这种商业模式就无法持续了。

Part 3 高峰和低谷:2000年至2004年

金融行业内部的并购趋势一直持续到21世纪,根据2001年《美国银行家》的一篇文章,自1997年以来,已有30家经纪交易商退出了市场,其中大部分是因为合并退出市场。

随着1999年《现代金融服务法案》的事实,银行寻求并购证券公司以参与到资本市场的业务,股票市场的合并激增。而资本市场上,当熊市遭受打击时,由经纪商推动了一波新的整合浪潮,因为佣金和投资银行手续费下降、资本的缺乏,竞争的加剧以及对更大分销系统的需求,也使一些精于某一分支业务的小公司(而不是RJF)看起来更好。

据《美国银行家》称,尽管资本市场不景气,消费者业务收入下降,RJF和AG Edwards仍继续坚持传统的零售经纪业务。另一方面,总部位于巴尔的摩的莱格·梅森公司(Legg Mason Inc.)一直在重新建立自己作为资产管理公司的地位,并在一定程度上避免了经纪收入的下降。

在2003财政年度,RJF宣布利润增长了9%,扭转了两年来的下滑趋势。由于股票市场的上涨,佣金和费用的增加为会计年度的第三和第四季度提供了支持。2003年期间,个人客户产生的收入超过66%,机构销售和投资银行的收入占22%,资产管理的收入占8%,雷蒙德·詹姆斯银行的收入占2%,其他地方的收入则占2%。该公司全年管理或共同管理了58只美国股票发行,比2002年增长了50%。

Part 4 危机前后:2005年-2009年

公司持续扩张,2005年,公司总资产超过10亿美金,在绍斯菲尔德、密歇根购买了38,000平方英尺的空地用于业务运营中心。2007年,建立财富管理部门,以便更为高效地服务各类金融顾问与高净值客户。此外公司在技术方面有有所建树,2007年公司获得计算机世界和网络存储工业协会(SNIA)颁发的“ 存储最佳实践”奖。

当危机到来时,在美林、雷曼兄弟在次贷危机中摇摇欲坠时,公司抢占了市场份额。瑞杰金融服务公司增加了400多家经纪人,其中大多数来自大型公司,独立分支机构增加了800多家。该公司从2008年次贷危机中存活了下来,并且一直保持盈利状态。

2009年公司冠名的体育馆还举办了其第二次超级杯大赛。

Part 5 换帅与业务扩张:2010-2014

2010年,Tom James卸下40年以来的CEO职位,由Paul Reilly接任。公司换帅后采用了新的品牌广告“Life Well Planned”,并沿用至今。公司在此阶段仍然持续扩张,2012年RJ银行收购了爱尔兰联合银行的加拿大资产,扩张其在加拿大的银行业务。同年4月,与Morgan Keegan&Company合并,创建了美国总部不在纽约的最大的全方位服务的财富管理和投资银行公司之一。这次并购提升了RJF对于高净值私人客户的服务能力,大幅增加了公司内部的咨询师数量。

在此期间内,2013年公司投资银行业务被M&A Advisor Awards评为“年度投资银行”, 被路透社评为十年以来“全国十大市政债券承销商”,同年也被彭博社评为自2009年以来,美国风险调整后收益排名前九大券商。

Part 6 荣耀与风险:2014年至现在

2014年对于瑞杰金融是一个重要的节点,Raymond James Bank成立20周年,资产超过120亿美元。瑞杰金融集团的年度营收创纪录达到52亿美元,净收入创纪录达到5.021亿美元。2016年公司首次被列为《财富》 500强公司并被选为S&P500指数成分股。

公司同时也在保险和年金、投行、咨询多个领域进行扩张。瑞杰金融在2016年-2019年间完成了对私人保险和年金营销公司The Producers Choice,LLC的收购,并收购慕尼黑并购咨询公司Mummert&Company Corporate Finance GmbH扩大了其在欧洲的投资银行业务。

而也是在这个阶段,瑞杰金融集团的混业经营业务遭遇了多起风险事件。因在2011-2014年反洗钱合规操作上出现重大系统性失误,2016年瑞杰金融受到美国金融监管局1,700万美元的罚款。2017年,瑞杰金融因未能合理监管电子邮件通信而被罚款200万美元,同年,因作为开户行参与设计了Jay Peak公司及项目的诈骗体系,Raymond James受到佛蒙特州政府的金融监管机构1.5亿美元的罚款。

回顾历史,瑞杰金融的数次战略转型和扩张挺过了危机和风雨也获得了荣誉和掌声。展望未来,这家1962年成立的金融公司能否借助互联网的力量继续前行值得期待。

资料来源:

http://www.raymondjames.com/

http://www.fundinguniverse.com/company-histories/raymond-james-financial-inc-history/

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